只有了解它、学习它，才能拯救自己--破解M型社会
2008-01-11 09:16:09
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标签：杂谈
破解M型社会 在《[锵锵三人行] 河南人的幽默、智慧与深邃——一定要看完》后跟贴评论：
来到但先生的博客已经不少时间了,收获不少,更激发了学习的动力.
但先生的理论与费雪的如何选择成长股相似,或者也可以说是费雪的学生,这些并不重要,重要是他在实践.今天发表一点关于投资的体会:
一、我们需要理解转型中国已经做的和正在做的，这些会深刻地影响我们每个人。从经济发展的路径看，一条有些清晰的路径似乎正在被决策层采纳：
越来越多的资产从死资产变成活资产（正如土地作为一种要素加入到市场交换中来，房产商品化），更多的资产交易市场正在形成，或许我们还需要把这些资产再资本化（证券化），变成有收益的资产、博奕的资产、能创造现金流的资产。
二、理解上述发展路径的意义，我们需要明白以下几点：
1、多发行货币可以刺激经济增长，创造就业，通货紧缩会带来萧条，政府会怎么办？（中国是追赶型的发展中国家，中国的人太多，这两个背景导致政府的选择性）
2、死资产变成活资产，更多的资产市场在创造就业（比如房产市场的繁荣会带来房产中介人员的就业）的同时，也吸收了更多的货币，以免过多的货币集中在日常用品或消费品，那样会恶性通货膨胀的，底层的老百姓的生活水平会快速下降的。
3、越来越多的富人凭经验认识到持有资产是保障财富的最好手段，前提是这种资产是可以交易的（不能交易的的死资产谁会持有？）。
4、不同的可交易资产总是体现不同的价格波动趋势，于是产生了投机和投资资产的两种方式。
5、投资方法一种是在资产热点里作切换，还有一种就是选择最好的资产作为投资品种，研究它、了解它，并会利用它使你的财富保值增值。
6、可以想象，穷人和富人在教育、资金、信息上的不平等将导致穷人和富人在投资上巨大差异，正是这种变化让越来越多的国家成了M型社会，即富的更富，穷的更穷。
7、我们每个个体无能为力，只有了解它、学习它，才能拯救自己。
证券市场真是一个有趣的市场，既是一个赌博市场，也是一个造富市场，当然更是一个体现人性的市场。
进入这个市场有两个获利模式：
一、交易获利（象商人一样买卖商品一样）
这种获利模式主要特征：低卖高卖、波段操作
理论依据：短线是银（哈哈，比实物商品周转率要快得多）
获胜前提：
1、你比别的投资者要聪明一些。
2、你能大致评估出所购商品的价值（关系到进价是否合理）
3、能控制自己的情绪
4、有风险控制的纪律（商人一旦遇到商品残次损或者滞销是要打折卖或削价卖的，你会不会？）
致命缺陷：
1、并不是每次交易都是成功的，导致复利效果并不象想象的那么大，甚至很糟糕。
2、需要占用大量的时间。
3、心理负担比较重，特别是借债经营的交易者，情绪控制不是很容易做到。
4、不是很道德，因为你赚的钱是别人输给你的。
二、投资获利（没有控制权的股东，内部投资者例外）
理论依据：总有出色的或优秀的上市公司能获得业绩的高增长，让我们做股东分享它吧
获胜前提：
1、乐观主义者
2、对国家、社会、经济的未来充满持久的信心
3、按以下原则找一个好公司（一个可以做大的行业、公司管理团队和做大的野心、有做大的能力...）
4、在合适的价格买入并长期持有。
5、在全流通时代更关心它的市值而不股票的价格。
缺陷：
1、时间有点长
2、不适合喜欢赌博的投资者
3、需要不断学习一些产业、行业、财务、企业管理等知识，比较累。
综合结论：在傻瓜比较多的时候，资金比较小的时候交易获利相对容易成功。
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源文档 <http://blog.sina.com.cn/s/blog_4a78b4ee010088x1.html>
- 了解宏观几个关健词与投资的关系
一、人口红利
1、联系中国大陆实际还需要研究高校扩招对城市化的影响
2、中央集权制的存在致使城市（特别是大城市）享有更的资源控制权和支配权，还包括就业机会及收入分配总是向大城市集中的客观事实。
3、二元社会转型对城市化进程的影响
4、关注地区间或全国范围内人口流动的趋势既可以帮助你理解这个社会的变化，也可以帮助你找寻更高的投资收益回报（特别是房地产投资）。
二、刘易斯拐点
1、经济增长到达刘易斯拐点会带来劳动力收入的快速增长
2、劳动力收入水平决定了不同的资出结构，这不仅关系产业的升级，也关系到你投资的选择。
三、体制与产业结构
1、集体产权的低效和形而上学的公司治理结构会对公司的业绩产生什么的影响？新型公司文化的形成会让我们有更多的投资选择。
2、不完全竞争理论
不完全竞争理论解释了我们周围现存的很多垄断或者特许以及地方保护主义现象，哪些是我们投资的最优选择？
四、蒙代尔的不可能三角理论
汇率、独立货币政策、自由的资本流动只能三选二，中央决策层在哪个阶段偏重于哪个变量选择关系到我们微观的投资选择
五、菲利浦斯曲线
帮你比较好地理解通货膨胀。
六、搞清楚GDP和GNP
1、分析GDP增长的贡献，了解其中的投资机会
2、分析GNP高的地区所在人口的消费和生活情况会让你明白我们未来的生活前景，如果你是投资未来的话，为什么不了解呢？
七、现代管理和商业模式
这个话题太大了，有机会去看看德鲁克的书吧
八、全球化和互联网的兴起
1、传统八二法则和新诞生的长尾理论
2、新商业模式的形成
九、成长性投资理论
1、中国股市从整体上看可以看作一个大的成长股，风险和机遇同在，梦想成真or预期破灭？
2、认真学习PEG理论（核心是企业的持续增长或持续竞争力）
3、组合在现阶段（甚至是你一生投资）是降低你投资风险的较好办法，建议采取林奇的最低5股理论。
十、记住以下三句投资名言：
1、真理是如此简单，但决大部分人不相信真理是如此简单。
2、索老语：投资没有风险，投资最大的风险在于无知。
3、在金融投资领域，追求真理和追求金钱是一致的。
源文档 <http://blog.sina.com.cn/s/comment_4a78b4ee010088x1_1.html>
- "股市无公平：投入越多回报越少
在这里你投入的精力越多往往得到的回报越少。"这个提法不对，那是因为在不正确的方向上，投入越多，回报越少。
如果正确的方向，就是投入越多，回报越大。成功一定有成功的原因和道理。这个道理简单的说：就是在正确的方向上投入精力越多越有成功的可能。
源文档 <http://blog.sina.com.cn/s/comment_4a78b4ee010088x1_1.html>
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